我想這是一門防騙的學(xué)問，面對商業(yè)風(fēng)險我們不能只是估計一定要做出措施來規(guī)避風(fēng)險，那么今天算個開頭，從印度銀行入手和大家說說銀行信用和防騙技巧。

　　印度國家銀行（statebankofIndia)應(yīng)該算得上是印度信用最好的銀行

　　其實講信用的印度人真的不少，我們要細心的發(fā)掘,談到信用終究還是交易雙方誠意的問題。我個人是這么看待風(fēng)險的:

　　“如果有人誠心想騙你，你是逃不了的，一個主觀思維和意念的力量到底有多大？無限大。要不然世界上縱然有那么嚴(yán)格的法律但還是不能阻止犯罪的發(fā)生。所以在生意場上，客觀措施和估計能影響的僅僅只有風(fēng)險和損失發(fā)生的概率。”

　　說到印度這個國家，其實熟悉阿三做事情的人都很清楚，他們的處世風(fēng)格比較拖拉，不是很有效率，儼然一幅你急他不急的態(tài)度，看了讓人想抽打。這種處世風(fēng)格跟一國的風(fēng)俗，文化和經(jīng)濟，政治，教育等條件都有密切關(guān)系。所以說，在我們看來是“托款或者延遲付款”的范圍，在他們眼中屬于正常的期限，同理，這也就更不能談得上是信用問題了，因為這種“正常的期限”是在可以理解的范圍以內(nèi)的。

　　說到這里了，我只想強調(diào)，即便是StateBankofIndia這樣的大銀行，他們終歸也是印度人開的，所以延時也肯定是時有發(fā)生的。因為，他們的銀行同樣認(rèn)為那種在我們看來是“托款”的范圍實際上屬于正常期限。不用抱怨為什么印度人不按照規(guī)矩辦事，其實歸根到底的說，市場終歸是“買方市場”，我們掙他們的錢，不能拿我們的標(biāo)準(zhǔn)去衡量和要求給我們錢掙的人。否則就沒人跟我們做生意了。實在不用說我們是遵循規(guī)則辦事兒,that’sshit！國際貿(mào)易遵循的規(guī)則也只是貿(mào)易慣例，慣例可不是法律，只是在糾紛和解釋的時候具有約束力的通則，理解的角度不同是客觀存在的。

　　所以我說關(guān)于印度銀行信用的討論，實在是不該下什么定論，也不外乎好或者不好。總之我們能了解到他們的處世風(fēng)格就已經(jīng)足夠了。而在信用證結(jié)算的條件下，還有個更重要的環(huán)節(jié)就是單據(jù)的符合程度，假如交單沒問題的話，銀行是第一付款人，他就是在怎么沒信用也是銀行，拋開了想，真出了事告銀行可比告出口商有保障的多，唯一的問題就是一定要做好單據(jù)，假如沒做好，那才真的叫前功盡棄了。

　　如何能規(guī)避這樣的“臨界信用”風(fēng)險呢？這是我們今天談?wù)摰年P(guān)鍵

　　其實，國際貿(mào)易相關(guān)的金融衍生工具有很多，這里給大家介紹幾個在信用證條件下最常用的三種，

1、貼現(xiàn)匯票

　　貼現(xiàn)業(yè)務(wù)實際上也可以理解成金融業(yè)務(wù)中的遠期外匯交割，具體定義是，受益人和銀行之間按照約定期限的遠期外匯匯率和利率在票據(jù)承兌日當(dāng)天進行交割。金額按照票據(jù)總金額以貼現(xiàn)率折算，進行拆分，當(dāng)天匯票成對當(dāng)天就會由銀行代進口商墊付商貼現(xiàn)后的金額入公司帳戶，而貼現(xiàn)率折算的扣費部分會在遠期票據(jù)到期后由銀行二次補帳。

　　實際整個貼現(xiàn)的成本就是遠期外匯的升/貼水率和利率以及手續(xù)費用成本。而企業(yè)，可以把遠期外匯風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給銀行，在國外銀行承兌匯票的當(dāng)天就得到我方本地銀行的融資實現(xiàn)即期入賬。

　　貼現(xiàn)適合于對小額遠期外匯的融資處理，因為貼現(xiàn)的本質(zhì)是“銀行代替進口商或者國外開證行在即期墊付款項”，這種業(yè)務(wù)更可以理解為“押匯/實際議付”，也就是說貼現(xiàn)一般而言是有追索權(quán)的，萬一對方銀行出現(xiàn)信用問題，我方銀行是有權(quán)利將已墊付的款項追索走的。所以企業(yè)在做貼現(xiàn)的時候一定要明確這一點，貼現(xiàn)不是買保險，它是短線融資只適合與小金額，不要到最后真的出麻煩了，搞得陰溝里翻船就不好了。

2、無追索權(quán)貼現(xiàn)

　　道理跟上述貼現(xiàn)是一樣的，只是它在“追索權(quán)”的這個問題上有明確定義，做了一定程度放寬，也就是說，如果貼現(xiàn)是本地銀行替國外開證行墊錢，那么無追索權(quán)貼現(xiàn)就是本地銀行替國外開證行把你的單據(jù)買走了，幫對方銀行把錢付給出口商。

　　當(dāng)然，無追索權(quán)貼現(xiàn)的話，貼現(xiàn)率會更高，也就是我們要付出的貼現(xiàn)成本肯定要高出貼現(xiàn)，從而匯票的總價值就更低了，我們收到的錢也越少了。但從另一個方面考慮，無追索權(quán)貼現(xiàn)實際上適合一些中等金額的交易，因為銀行在一定程度上買斷了貼現(xiàn)率折算后的所有外匯風(fēng)險，而一旦匯票到期日]對方開證行發(fā)生信用風(fēng)險，那么我們面對的風(fēng)險僅僅是貼現(xiàn)率的那小一部分金額，而當(dāng)時在承兌日當(dāng)天即期到帳的已經(jīng)貼現(xiàn)過的匯票金額銀行就無權(quán)追索了，對方開證行不給錢由我方本地銀行自己跟對方交涉處理。

3.福費庭業(yè)務(wù)

　　Forfaiting算得上是真正的遠期風(fēng)險全部賣斷。這個業(yè)務(wù)世界通用，在金融學(xué)中屬于出口信貸的范疇，其基本定義為，出口國商業(yè)銀行或者大型金融機構(gòu)以進口國銀行或者公司出據(jù)的有價金融票據(jù)為依據(jù)，給本地出口商提供無追索權(quán)一次性高額融資.它在性質(zhì)上與貼現(xiàn)有著絕對的不同，這是一種信貸而不是按貼現(xiàn)率折算匯票。所以，在國際業(yè)務(wù)中它常用于超大額的資金融資，包括高價技術(shù)轉(zhuǎn)讓，集團或者政府采購和大型設(shè)備的進出口以及資源類商品國際貿(mào)易。

　　剛才提到Forfaiting的依據(jù)是進口國銀行或者公司的有價金融票據(jù)，也就是說，在超大額的貿(mào)易項目中，對方公司的固定資產(chǎn)是同樣可成為申請融資的依據(jù)的，比如內(nèi)部認(rèn)購的股票（原始股），以銀行本票折算的任何有形和無形資產(chǎn)，幾乎能夠用票面表示出金額的東西都可以承交給出口商（供應(yīng)方融資人）作為融資抵押，這其中當(dāng)然也包括了由國外開證行已承兌的信用證或匯票咯。

　　這個用在遠期信用證上怎么操作呢？其實很簡單，跟貼現(xiàn)大同小異，只不過forfaiting不是貼現(xiàn)，它不存在票面貼現(xiàn)率的問題，成本按照專門的計算方法按遠期匯率進行成本折算，注意這里的所說的成本就是操作forfating本身的手續(xù)費用。其公式大致如下：
　
　　票面金額×(LIBOR+利差)÷360×遠期天數(shù)

　　（什么叫做LIBOR?這指的是銀行間的拆借率，這個匯率只在銀行間內(nèi)部交易中有效，它公布于世界金融中心和世界集中型離岸金融中心的央行，目前我國參照的對各國的LIBOR是以倫敦市場的標(biāo)價為準(zhǔn)的，這個價格在不停的變化，它是銀行之間以及國別之間的信用等級和外匯交易需求量為核算基礎(chǔ)的）

　　這個公式同樣適用于無追索權(quán)貼現(xiàn)，不同點只是在于在貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，用的是遠期匯率和貼現(xiàn)率來替換上述公式中的LIBOR。

　　為什么呢？因為目前在我國，由于金融體系還不夠完善和相關(guān)政策的限制，真正意義上的forfaiting還不存在，但是用于遠期票據(jù)貼現(xiàn)融資的項目還是存在的，這樣更方便出口商收匯``

　　值得一提的是，目前中國的銀行只有招商銀行一家可以提供forfeiting，其他中資銀行（包括四大商行）所提供的也最多只是無追索權(quán)貼現(xiàn)而不是forfaiting（說有的話，就是蒙人的）,區(qū)別就在折算方法上，試想如果以遠期匯率和貼現(xiàn)率來替換LIBOR的話，實際上我們的成本會和forfaiting差不多，但是forfaiting買斷的是票面金額折算后的所有遠期風(fēng)險，而無追索權(quán)貼現(xiàn)僅僅只是貼現(xiàn)后的票面金額，如果把無追索權(quán)貼現(xiàn)和forfaiting劃等號的話，那么貼現(xiàn)率就白白被銀行賺走了，這么看那還不如有追索貼現(xiàn)，雖然有部分風(fēng)險但是得到融資后一切順利的話銀行在到期日后還會二次不帳。如果用犧牲相當(dāng)與forfeiting的成本去賣斷部分貼現(xiàn)折算的遠期風(fēng)險，那就太不值了。

　　綜上所述，其實遠期風(fēng)險是會容易規(guī)避掉的，只是大家要熟悉金融衍生工具的運用，合理為自己融資，雖然有一定的成本，但是首先而言，這個花費對大額的收匯處理和對方的銀行信用問題就有很大益處，只要賣斷風(fēng)險給銀行就相當(dāng)于把商業(yè)風(fēng)險變成金融風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給融資機構(gòu)，使風(fēng)險變成數(shù)字化概念踢出我們的視線，由銀行處理金融領(lǐng)域的問題，我們可以得到很大的便利。

　　此外，細心的朋友還會反思到，如果我們賣斷風(fēng)險，實際上帶來的好處不止這些，比如，在遠期條件下大于90天的收匯期會對核銷退稅造成影響，而即期得到融資后，我們就能解決這個問題。此外，實現(xiàn)了即期條件下的遠期收匯``不僅僅規(guī)避了匯率風(fēng)險更給我們的市場開發(fā)帶來了方便，因為我們可以酌情在信用證項下給與進口商放帳期，當(dāng)然我們可以把貼現(xiàn)的成本融到價格中，既然融資讓變了你我，當(dāng)然成本也是要相對提升的咯。

　　推薦各位試下外資銀行的以上融資業(yè)務(wù)，騙乃防不勝防。與其考慮怎么防倒不如考慮怎么躲。

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