海運是全球石油貿易重要運輸方式。據2017年BP能源統計年鑒，2016年全球石油產量9215萬桶/日，貿易量6545萬桶/日。據EIA估算2015年石油海運量5890萬桶/日，約占總產量的61%。

航運要塞是國際航海路線上的必經狹窄通道，是全球能源安全的重要組成部分。一旦海峽發生關閉，油輪可能被迫繞行其他路線，增加航行時間與成本，使原油價格發生大幅波動。

本報告主要介紹了全球石油海運流向及主要航運要塞。位于中東產油區波斯灣的霍爾木茲海峽，以及位于亞洲消費區的連接印度洋和太平洋的馬六甲海峽是目前全球石油流量最大的海峽。

一、石油海運流向

全球原油海運主要流向，以中東、西非、南美為主的產油區，運往美國、歐洲、以及中國為代表的亞太地區。1）最大海運流量來自波斯灣的中東原油，經由霍爾木茲海峽出至阿拉伯海，向東去往印度或過馬六甲海峽運往中日韓；向西經由曼德海峽過蘇伊士運河，或繞好望角運往歐洲或美灣/美東海岸。2）西非原油過好望角至東亞，或經大西洋至歐洲或北美；北非過蘇伊士運河至亞洲。3）俄羅斯向西經蘇伊士運河至亞洲；向東過日本海至中日韓。4）南北美東岸過大西洋經好望角至東亞國家，西岸過太平洋至亞洲。另外還有南美-北美、東南亞-東亞、地中海-北海，以及西非-西歐、西非-北美、西歐-北美等相對中短途區域間航線。




二、主要油輪分類

目前全球原油及成品油輪分類體系主要依據平均運費指數（AFRA，Average Freight Rate Assessment）標準。該體系六十年前由皇家殼牌石油公司首次開發，通過標準化體系對油輪運費進行評估。主要可以分為以下幾類：

通用型（GP,General Purpose）和中型（MR，Medium Range）油輪：通常用于較短距離內的成品油運輸，如歐洲到美國東海岸、東南亞至南亞、波羅的海至美國等。 這種油輪船型較小，全球各地的大多數港口均可停泊。GP油輪可以裝載7萬桶和19萬桶汽油，MR油輪可運載19-35萬桶汽油。

大型油輪（LR，Long Range）：最常見的油輪，可同時運輸原油和成品油，能夠適應大部分油港進行裝卸。 LR1型油輪可裝運35-62萬桶汽油，或31-55萬桶輕質原油。阿芙拉型船（Aframax）結余LR1型和LR2型之間。

巨型油輪（VLCC）和超級油輪（ULCC）：目前國際長距離運輸的主要油輪，運費相對低廉。一艘VLCC可裝運約190-220萬桶輕質原油。另外還有專為通過巴拿馬運河設計的巴拿馬型船（Panamax），及為蘇伊士運河設計的蘇伊士型船（Suezmax）。




三、 全球航運要塞




1. 霍爾木茲海峽(Strait of Hormuz)

霍爾木茲海峽位于阿曼與伊朗之間，連接波斯灣與阿拉伯海。霍爾木茲海峽是世界上最重要的石油樞紐，2015年石油運輸量約為1700萬桶/日，占全球總量30%。2016年流量增加至創紀錄的1850萬桶/日。EIA估計通過海峽的原油約80%運往亞洲，出口至中國、日本、印度、韓國和新加坡等國。

霍爾木茲海峽最窄處只有21英里寬，其中船只可穿過的最窄航段寬2英里。霍爾木茲海峽的深度和寬度都足以容納世界上最大的油輪，每年通過該海峽的油輪有三分之二載重量超過15萬噸。

繞行管道

大多數可繞行霍爾木茲海峽的管道都暫未運營，目前只有沙特阿拉伯和阿聯酋擁有繞行能力。截至2016年底，兩國合計可用原油管道運量約為660萬桶/日，閑置運能約為390萬桶/日。

沙特的東-西石油管道（Petroline）全長746英里，始于布蓋格（Abqaiq），橫穿沙特，輸送原油到紅海。Petroline由兩條管線組成，總運力約480萬桶/日。其中一條56英寸的管道的運力為300萬桶/日；另一條48英寸管道由天然氣管道改造而成。2016年，沙特阿美公司宣布將東-西石油管道運能擴大至700萬桶/日，預計計劃在2018年底完成。但目前為止幾乎沒有進展。

阿聯酋的阿布扎比原油管道運能為150萬桶/日，從哈布漢（Habshan）運往阿曼灣的富查伊拉港（Fujairah），從而可以直接繞過霍爾木茲海峽。政府計劃將這條管道的輸油能力提高到180萬桶/日。




其他暫不可用的繞行管道

沙特還有另外兩條管道與Petroline管道并行，可繞過霍爾木茲海峽，但目前都沒有額外輸油能力。其中一條為伊拉克-沙特管道（IPSA，IraqiPipeline in Saudi Arabia），長48英寸，于1989年建成。1990年1月伊拉克開始使用該管道出口原油，輸運量達165萬桶/日。同年8月伊拉克入侵科威特后，沙特阿拉伯就關閉了該管道，管道僅僅運行了七個月。2001年6月，作為伊拉克的債務賠償，沙特奪回IPSA所有權，并將其改造用于運送天然氣。

其他管道，如從沙特阿拉伯的Qaisumah到黎巴嫩的Sidon的跨阿拉伯管道、伊拉克與土耳其之間的戰略石油管道，由于戰爭破壞或者政治分歧，已經停止使用。這些管道重新投入使用前需要大量修復工作。如果霍爾木茲海峽封鎖，汽運也可以緩解部分運輸壓力。




2. 馬六甲海峽(Strait of Malacca)

位于印度尼西亞、馬來西亞、新加坡之間的馬六甲海峽將印度洋和中國南海、太平洋連接起來。馬六甲海峽是中東運往中日韓等亞洲消費市場最短的海上路線。2016年馬六甲海峽運量為1600萬桶/日，繼續保持第二大航運要塞的地位。其中85%-90%為原油，其余為成品油。

馬六甲海峽在新加坡附近最窄處只有1.7公里寬，油船碰撞、擱淺或泄漏都有可能發生。 據國際海事局報告，2015年馬六甲海峽海盜劫持及偷竊事件明顯增加。如果馬六甲海峽被封鎖，世界上近一半油輪都需要在印度尼西亞群島周圍改變航路，例如穿過印度尼西亞的巴厘島和龍目島之間的龍目海峽，或通過爪哇和蘇門答臘間的巽他海峽。繞行將降低全球輸油能力，增加運輸成本，影響原油價格。

為緩解對馬六甲海峽依賴，增加我國石油供應安全，中緬油氣管道投入運行。管道于2013年開始供氣，2015年首次輸油，2017年重新開通，由瑞麗入境供應云南石化。中緬管道是繼中哈原油管道、中亞天然氣管道和中俄原油管道后又一條重要能源進口通道。




3. 蘇伊士運河(SuezCanal)/薩米德管道(SUMED Pipeline)

蘇伊士運河和薩米德管道是中東石油和天然氣出口到歐洲和北美的戰略路線。2016年總流量約為550萬桶/日，同比增加10萬桶/天；占全球石油海運量的9%。

蘇伊士運河

蘇伊士運河位于埃及，連接紅海與地中海。 2016年，石油和液化天然氣分別占蘇伊士貨物總量的17%和6%。蘇伊士運河不能通過VLCC和ULCC油輪，Suezmax是可以通過蘇伊士運河的最大油船。2010年，蘇伊士運河管理局將運河深度擴展至到66英尺，以滿足60%以上的油輪過境需求。此外近93%的散貨船和100%的集裝箱船已能順利通過蘇伊士運河。

2016年蘇伊士運河原油和成品油雙向流量約為390萬桶/日。北向流量240萬桶/日，同比增加約30萬桶/日，主要由于伊拉克和沙特對歐洲原油出口的增加；南向流向150萬桶/日，2009年來首次同比下滑，主要來自俄羅斯到亞洲出口的下降。北向原油84%來自于波斯灣國家（沙特、伊拉克、科威特、阿聯酋、伊朗、阿曼、卡塔爾、巴林）；78%運往歐洲，14%運往北美。南向原油俄羅斯最多（17%），其次是土耳其（15%）、荷蘭（11%）、北非（阿爾及利亞和利比亞，12%）；主要出口至亞洲國家，新加坡、中國、印度占總量的50%以上。

薩米德管道

薩米德管道從紅海經過埃及將原油運送到地中海。管道起始于紅海埃因蘇赫納終端（Ain Sukhna），終于地中海的西迪基里爾終端（Sidi Kerir），全長200英里，總運力為234萬桶/日。管道由阿拉伯石油管道公司持有，阿拉伯石油管道公司由埃及石油公司（50%），沙特石油公司（15%），阿布扎比國際石油投資公司（15%），多家科威特公司（15%）和卡塔爾石油公司（5%）合資組建。2016年薩米德管道流量約160萬桶/日，與2015年持平。

如果船只無法穿過蘇伊士運河，薩米德管道便是將原油從紅海運送至地中海的唯一替代途徑。蘇伊士運河和薩米德管道同時關閉將迫使油輪繞行非洲南端好望角，使沙特到美國的運距增加約2,700英里，航程增加8-10天；到歐洲航程則增加15天左右。

通過蘇伊士運河的VLCC也可使用薩米德管道進行駁運。因蘇伊士運河深度不足以通過滿載VLCC，因此需要在Ain Sukhna碼頭卸載部分原油，以減輕重量和吃水深度。通過運河后在薩米德管道另一端的Sidi Kerir碼頭重新裝運之前卸載的原油。




4. 曼德海峽(Babel-Mandeb)

曼德海峽是非洲和中東之間的交通要道，是地中海和印度洋之間的戰略紐帶。海峽位于也門、吉布提和厄立特里亞之間，將紅海和亞丁灣，阿拉伯海連接起來。大部分來自波斯灣通過蘇伊士運河和薩米德輸油管道的油輪也會通過曼德海峽。2016年原油和成品油流量約為480萬桶/日，主要目的地為歐洲、美國和亞洲。

曼德海峽最窄處只有18英里，僅能容納兩條兩英里寬航道。若關閉曼德海峽，來自波斯灣的油輪無法北上通過蘇伊士運河和薩米德管道，從歐洲和北非南下通往亞洲的油輪也無法通 過蘇伊士運河；均需從非洲南端繞行，增加運輸時間和成本。




5. 土耳其海峽(TurkishStraits)

土耳其海峽包括博斯普魯斯海峽(Bosporus)和達達尼爾海峽(Dardanelles)，是歐洲和亞洲的分界線。博斯普魯斯海峽長17英里，是溝通黑海和馬爾馬拉海的狹窄水道。達達尼爾海峽長40英里，是馬爾馬拉海和愛琴海、地中海連接的要沖。這兩條水道都位于土耳其，是俄羅斯和包括阿塞拜疆和哈薩克斯坦在內的里海地區國家向歐洲出口的主要海運路線之一。2016年原油和成品油流量約240萬桶/日，其中80%是原油。

在2004年頂峰時期，土耳其海峽運量曾超過340萬桶/日。自2005年開始，俄羅斯原油出口逐漸由黑海轉移至波羅的海，海峽運量開始下降。但隨后阿塞拜疆和哈薩克斯坦的出口增加，導致土耳其海峽的貨運量增加，但增長并沒有持續下去。土耳其海峽在過去五年中的運輸量穩步下降，從2011年的290萬桶/日縮減到2016年的240萬桶/日。未來預計隨著哈薩克斯坦卡沙甘油田原油產量的增加，土耳其海峽出口運量可能會有所增加。

土耳其海峽最窄處只有半英里寬，每年有大約4.8萬艘船只過海，是世界上最繁忙和最難航行的水道之一。盡管土耳其聲稱對有權對海峽的環境和安全問題進行監管，但和平時期商業船只均可自由通過海峽。




6. 巴拿馬運河(PanamaCanal)

巴拿馬運河是連接太平洋與大西洋的重要航運要道。運河全長50英里，位于大陸分界線的庫萊布拉峽谷（Culebra Cut）最窄處僅110英尺。2016年有超過1.3萬艘船只途經此處，載貨量2.04億噸。其中67%來自或前往美國，19%來自與中國的往來貿易。

巴拿馬運河并非全球石油運輸最重要航道，2015年石油運量僅占全球總運量的1.7%。2016年石油運量為92萬桶/日，其中84萬桶為成品油，其余為原油。汽油運量（77.5萬桶/日）的84%均為由大西洋至太平洋的南向運輸。

巴拿馬運河的替代航線是位于南美洲南端的麥哲倫海峽（the Straits of Magellan）、合恩角海峽（Cape Horn）和德雷克海峽(Drake Passage)。這些海峽會增加8000英里的運距，使運輸時間和成本大幅增加。




大型油輪如ULCC尺寸約為運河最大容量的五倍。為改善通航能力，巴拿馬運河管理局于2016年6月完成自1914年運河竣工以來的首次擴建計劃。巴拿馬運河原有兩條航道，擴建后將增加第三條航道。可通行船只由原來的巴拿馬型船（30-50萬桶成品油）擴大至新巴拿馬型船（40-60萬桶成品油）。航道依舊不能通過VLCC船，對石油運輸改善不大。更有利從美國運往亞洲的丙烷和HGL出口。










由巴拿馬石油公司（PTP）經營的跨巴拿馬管道（TPP，Trans-PanamaPipeline）是繞行巴拿馬運河的主要管道。管道于1982年開始運營，最初目的是將阿拉斯加北坡的原油運往加勒比海和美灣地區的煉廠。2010年8月，管道完成反向改造，將石油從加勒比海運往太平洋。2012年BP和PTP簽署了七年的儲運協議，允許BP租賃位于加勒比和太平洋沿岸的倉儲設施，并使用TPP管道將原油運送到美國西海岸煉廠。2017年初殼牌公司也簽署了一項為期三年的租賃協議，以獲得倉儲、轉運、管道、碼頭。2016年有11萬桶原油通過管道輸送到了查科阿蘇爾港。




7. 丹麥海峽(DanishStraits)

丹麥海峽連接波羅的海和北海，是俄羅斯石油海運出口到歐洲的重要途徑。2016年日均約有320萬桶石油通過丹麥海峽。自2005年開放Primorsk港口后，俄羅斯將大部分原油出口轉移到波羅的海港口。2011年，Primorsk港口石油出口占丹麥海峽所有出口貨物的近一半，2016年該比例下降到32%。部分來自挪威和英國的石油也從2016年開始向東流向斯堪的納維亞市場。




8. 好望角(Capeof Good Hope)

位于非洲南部的好望角是全球油輪運輸的重要中轉站。EIA估計2016年每天約有580萬噸海運原油通過好望角。其中430萬桶原油向東運輸，主要來自非洲（220萬桶/日）和南美（160萬桶/日，流向亞洲市場（410萬桶/日）。 西向運輸則來自中東（150萬桶/日），運往美國（75%）和歐洲（12%）。

好望角也是通過亞丁灣、曼德海峽和蘇伊士運河向西行駛的替代航線，但繞行好望角的時間和成本都會相應增加。據美國交通運輸部測算，若關閉蘇伊士運河和SUMED輸油管道，從沙特運向美國的油輪繞行好望角會增加約2700英里的路程。到達歐洲的時間將增加15天，到達美國的時間增加8-10天。

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博士說油：《原油那些事》系列文章

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《原油那些事》之二：一文說清原油進口資質（國營進口，非國營進口）

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《原油那些事》之九：一文說清進口原油騙局（附驗證技巧）

《原油那些事》之十：一文讀懂全球原油市場框架及基本面邏輯

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專欄簡介：博士說油，石油院校科班出身，有近10年政府和能源央企工作經驗，對中石油中石化組織架構以及業務運轉都比較熟悉。接觸原油和成品油市場多年，行業資源豐富。

目前有5個原油進口渠道，俄羅斯、中東地區（沙特、伊拉克、伊朗）、墨西哥，可供應相關輕、中、重質原油，一手信息，專業團隊。可協調原油進口資質、銷售資質以及倉儲，相應的清關手續需有配額和生產計劃支撐，需客戶自行解決。

當前油氣改革進入新階段，從油氣勘探放寬外資準入、三桶油聯手增儲上產、到管網公司成立、再到成品油市場擴大準入、外資加油站進一步放開、支持民企參與成品油出口，市場化的方向是非常明確的。我在兩桶油這塊多年積累的資源還行，如您有進行中的項目，尤其是互聯網、大數據等技術與主營業務相融合的，需要一些省市的落地場景支持，咱們可以多交流。

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