信用證融資風險系指進出口商不能按時、足額償還銀行通過信用證為其提供的融資貸款，這些風險主要包括：政治風險。當今的國際政治、經濟局勢動蕩不安。遠有前幾年的阿根廷金融風暴、亞洲金融危機，近有2003年上半年的伊拉克戰爭，而政權更替、外匯管制在部分國家也時有發生，此外。大有愈演愈烈之勢的貿易壁壘也給企業造成了巨大的損失，這些都可導致銀行的應收賬款難以安全收回。

客戶風險。進出口雙方惡意詐騙，內外勾結，共同欺騙銀行。如以假進口套開遠期信用證進行融資，或以空證打包放款，或偽造單證。在進口項下，單證相符的單據到達后，進口商破產，無力付款，或在進口押匯情況下，銀行先墊付放單，后向進口商收款，這樣風險就比較大。在出口項下，出口商獲取打包放款的款項后，將此筆款項挪作它用。致使信用證稱為一紙空文，使打包款項無法及時償還。

市場風險。從進出口雙方簽訂合同到開出信用證再到付款，有一段時差。如果交易的貨物價格波動比較頻繁或進口方破產、進口商利用法院支付令故意拖欠貨款等都會影響信用證的按時執行。

匯率風險。信用證都是以外幣計價開立的，這就牽扯到了匯率風險，由于匯價變動而使某一方遭受損失。如在進口項下，開證日與付匯日之間有一定的時差。尤其是在遠期信用證下，如果在付匯日外幣匯率上升了，這時若申請人無充足的資金購匯，開證行就必須墊支一部分款項單證不符風險。在進I-I項下，開證行簽發了提貨擔保書，便失去了對外拒付的權利，即使單據有不符點，也必須付款，而且～ 旦真正的貨主持全套正本提單提不到貨而要船公司賠償時，開證行必須承擔全部賠償責任。在出I-I項下，出I-I商提交的單據與信用證條款不符是常有的事，一般情況下不會造成大的收匯風險，但當市場價格變化對買方不利時，買方往往借故壓價，而作為承擔第一性付款責任的開證行在發生單證不符時，其付款責任即可解除，從而使打包放款、出口押匯的款項無法得到及時清償==信用證融資風險的成因。

信用證業務自身的特點所決定。信用證業務是憑單付款的業務，開證行承擔第一性付款責任，它既對出口商提供擔保，又以滿足信用證各項要求為條件從而保證進口商的利益，但正是由于信用證運作的獨立性，使一些不法商人有機可乘，利用信用證只處理單據而不涉及貨物的特點，進行作假或以假單據騙取貨款，或以假信用證騙取貨物或騙取到銀行融資便利達到欺詐之目的。即使在正常交易中，也有一些商人因市場變化、價格因素等，在單據中挑毛病，從而達到降價、減價、遲付、少付的目的，給出口商正常收匯造成風險和損失。

外部環境錯綜復雜，不確定因素較多。信用證自開出至付款時間有一段時差，如市場、匯率、政策、企業狀況等都有可能發生不利于開證行的變化，尤其是遠期信用證，很多情況下，超過合理付款期限，在一定程度上掩蓋了企業資金供需矛盾 引起開證規模失控，造成資金u201c體外循環u201d或挪作他用，控制資金回流難度加大。

銀行通過信用證融資可獲得較高的收入。進口信用證項下，銀行可獲得開證手續費收入、提貨擔保手續費收入、進口押匯利息收入、售匯差價收入、低成本資金等。出口信用證項下，銀行可獲得各種貿易融資的利息收入、手續費收入、結匯差價收入等。在高收入的利益驅動下，銀行忽視了對信用證項下貿易真實性的審查和風險防范，給企業利用信用證非法違規融資提供了可能。

金融同業競爭激烈，降低融資條件。在金融同業競爭激烈的情況下，融資銀行為了鼓勵發展國際結算業務，在審批上對信用證融資手續比人民幣貸款手續簡單快捷，而且，有時會遷就客戶的無理要求，降低融資條件。如降低保證金收取比例、信用擔保開證等，助長了企業的投機行為。