2012年底，銀行理財資金規(guī)模和信托資管規(guī)模都超過了7萬億大關(guān)，引起了社會各界的關(guān)注，紛紛議論其規(guī)模與風(fēng)險。本文就主要比較兩者的相同點和差異。銀行理財指銀行主導(dǎo)的且在銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品，銀行代銷的其它金融機構(gòu)、投資公司的產(chǎn)品不在此范圍。信托產(chǎn)品指由信托公司研發(fā)、設(shè)計并作 為受托人的產(chǎn)品。一、相同點1、兩者都是國家銀監(jiān)會直接監(jiān)管的金融機構(gòu)，具有較高的社會公信力。2、兩者均不能在合同中承諾保本、保收益，這是銀監(jiān)會的規(guī)定。凡是跟客戶說這種字眼的，都是口頭的，不能在合同中體現(xiàn)，誰敢誰違規(guī)，合同無效。3、銀行理財資金和信托資金池產(chǎn)品，均沒有明確資金用途（指明確的資金使用者、用資項目等等），均由發(fā)行方主動管理，均由發(fā)行方以自身的信譽對兌付做背書。二、不同點1、銀行理財資金池很大一部分是對接信托產(chǎn)品，信托資管規(guī)模有1/3來自銀行理財資金。騰訊財經(jīng)圖片報道揭秘了銀行理財收益主要來自信托：2、信托理財具有銀行理財不具備的債務(wù)隔離功能。根據(jù)《信托法》：信托資產(chǎn)具 有獨立性，不能被抵債、破產(chǎn)、清算和分割，是從委托人、受托人、受益人的財產(chǎn) 中獨立出來的一筆財產(chǎn)。因此，信托資產(chǎn) 在發(fā)達國家通常被作為財富管理和財富傳 承工具。而銀行理財資產(chǎn)、基金、不動產(chǎn) 等等一旦發(fā)生債務(wù)糾紛、法律訴訟糾紛、 離婚等等均要被凍結(jié)或者用來抵債、清算、分割等。詳細(xì)可以看筆者博文《如何 妙用信托財產(chǎn)的獨立性來規(guī)避個人資產(chǎn)的 四大風(fēng)險》、《從吳亞軍許毅等富豪婚變 談信托在婚姻中的財產(chǎn)隔離功能》。3、銀行理財?shù)闹饕獌?yōu)勢是期限的便利性，尤其是短期方面，具有較高的流動性；但這一優(yōu)勢正在被信托產(chǎn)品滲透，如中融信托匯聚金1號，認(rèn)購者可以自行訂購7天、14天、30天、60天、90天、180 天、270天、360天，收益均高于同期銀行。4、兩者的專業(yè)化程度不同。銀行核心業(yè)務(wù)是存款貸款利差；銀行很少主動研發(fā)理財產(chǎn)品，基本是用理財產(chǎn)品對接信托、城 投債、企業(yè)債等，從而賺取利差。信托公司則是專業(yè)的財富管理公司，每一筆投資業(yè)務(wù)都要獨立完成盡職調(diào)查，研發(fā)和設(shè)計產(chǎn)品，因此，在投資專業(yè)上比銀行更勝一 籌。5、銀行理財比較大眾化，門檻通常為5萬；信托的門檻較高，分100萬/300萬兩 個檔次，300萬可以自由選擇產(chǎn)品，100 萬則限制較多，一個項目只有50個名額。