業(yè)務(wù)定義及業(yè)務(wù)特點(diǎn)

業(yè)務(wù)定義

即期外匯買(mǎi)賣(mài)是指買(mǎi)賣(mài)雙方按約定的匯率，于交易后第二個(gè)工作日（T 2）進(jìn)行交割的外匯交易。

業(yè)務(wù)特點(diǎn)

1. 可以滿足客戶臨時(shí)性外幣資金支付需求。

2. 客戶也可以通過(guò)該交易對(duì)其外幣幣種進(jìn)行合理的調(diào)整。

3. 交易幣種豐富、交易方式靈活、交易手段多樣。

4. 為了方便客戶的資金需求，我行可以按客戶的要求，進(jìn)行當(dāng)天起息（T 0）和次日起息（T 1）的外匯交易。基本業(yè)務(wù)流程

1. 客戶在我行開(kāi)立外匯賬戶。

2. 客戶與我行簽訂相關(guān)協(xié)議，明確雙方在交易發(fā)生時(shí)各自的權(quán)利和義務(wù)。

3. 客戶在進(jìn)行外匯交易時(shí)，可以選擇即時(shí)交易或者委托交易。如選擇即時(shí)交易，客戶可通過(guò)電話或其他方式直接向我行詢價(jià)。

4. 如客戶選擇委托交易，可將書(shū)面委托書(shū)提交我行或通過(guò)電話等方式預(yù)留委托，市場(chǎng)如果達(dá)到客戶委托的水平，我行將按照客戶委托價(jià)格進(jìn)行成交，成交后，我行對(duì)委托書(shū)各要素核實(shí)無(wú)誤后蓋章并返還副本，之后對(duì)客戶賬戶進(jìn)行相應(yīng)賬務(wù)處理。

遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)是指買(mǎi)賣(mài)雙方按外匯合同約定的匯率，在約定的期限（成交日后第二個(gè)工作日以后的某一日期）進(jìn)行交割的外匯交易。

業(yè)務(wù)特點(diǎn)

1. 客戶在進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易、投資以及各類與外匯投融資相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，選擇遠(yuǎn)期外匯交易可以幫助其規(guī)避一定時(shí)間內(nèi)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，避免其因匯率波動(dòng)帶來(lái)的損失。

2. 客戶通過(guò)敘做遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，也可事先將遠(yuǎn)期外匯收付中的金額固定，從而可以鎖定財(cái)務(wù)成本，達(dá)到保值的目的。

3. 通常遠(yuǎn)期外匯交易的最長(zhǎng)期限是一年，如果客戶需要一年期以上的交易，我行亦可提供該服務(wù)。

4. 客戶除選擇固定期限交割的遠(yuǎn)期交易外還可以根據(jù)實(shí)際需要選擇擇期交割的交易，即未來(lái)的某一段時(shí)間內(nèi)可選擇任意時(shí)間進(jìn)行交易

基本業(yè)務(wù)流程

1、雙方應(yīng)事先簽訂相關(guān)協(xié)議書(shū)，在協(xié)議簽訂后，相互交換各自單位授權(quán)人簽字及單位簽章樣本。

2、客戶按照遠(yuǎn)期交易標(biāo)的金額的一定比例繳納外幣或人民幣保證金，或者落實(shí)質(zhì)押、抵押、信用額度等其他保證方法。

3、客戶在確定遠(yuǎn)期收匯或付匯的時(shí)間后，可通過(guò)傳真或電話確認(rèn)方式向我行提出交易申請(qǐng)。

4、我行接到客戶指令，并核對(duì)相關(guān)交易細(xì)節(jié)無(wú)誤后，將按照客戶委托為客戶進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易，交易達(dá)成后將向客戶提供交易證實(shí)。

5、交易到期時(shí)，我行將為客戶進(jìn)行資金交割。

案例

某進(jìn)出口企業(yè)有一筆進(jìn)口業(yè)務(wù)，4月初簽訂進(jìn)口合同，將于 7月9日支付1000萬(wàn)歐元。為規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，公司 4月8日與我行敘做遠(yuǎn)期外匯交易，約定在7月9日按照遠(yuǎn)期成交價(jià)格1.3344用美元向我行購(gòu)入歐元。到期日時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方按約定匯率進(jìn)行交割，避免了歐元上漲的匯率風(fēng)險(xiǎn)，從而鎖定了外匯成本。

外匯掉期是指在即期（Near Day）按照雙方約定的匯率客戶委托銀行買(mǎi)入A貨幣、賣(mài)出B貨幣，隨后在遠(yuǎn)期（Far Day）按照約定的另一匯率又委托銀行賣(mài)出A貨幣、買(mǎi)入B貨幣的外匯交易。

業(yè)務(wù)特點(diǎn)

1、通常外匯掉期交易發(fā)生在客戶某幣種帳戶金額不足，無(wú)法滿足其資金要求而需調(diào)整起息日的時(shí)候，比如客戶的一筆遠(yuǎn)期外匯交易在交割日時(shí)因資金不到位或其他原因不能按時(shí)交割，可通過(guò)敘做一筆外匯掉期交易幫助客戶進(jìn)行展期。

2、若客戶持有甲貨幣而需使用乙貨幣，但是經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后又收回乙貨幣并將其換回甲貨幣，可通過(guò)敘作掉期交易來(lái)固定換匯成本，防范風(fēng)險(xiǎn)。

3、 客戶可以根據(jù)自身的情況選擇任意時(shí)間（非工作日除外）的即期（Near Day）和遠(yuǎn)期（Far Day）日期與我行敘做交易。

基本業(yè)務(wù)流程

1、 客戶在確定需要對(duì)其資金進(jìn)行調(diào)整的時(shí)間后，可通過(guò)傳真及電話確認(rèn)方式向我行提出交易申請(qǐng)。

2、我行接到客戶指令，并核對(duì)相關(guān)交易細(xì)節(jié)無(wú)誤后，將按照客戶委托為客戶進(jìn)行外匯掉期交易，交易達(dá)成后將向客戶提供交易證實(shí)。

3、交易到期時(shí)，我行將為客戶進(jìn)行資金交割。

案例

某進(jìn)出口企業(yè)與我行進(jìn)行了一筆遠(yuǎn)期外匯交易，約定在7月9日按照1.3344的價(jià)格用美元向我行購(gòu)入1000萬(wàn)歐元，但臨近到期日時(shí)，客戶預(yù)計(jì)其美元資金可能要在一個(gè)月以后才能到位，因此客戶提出了展期的需求。

我行為客戶敘做一筆外匯掉期交易，約定客戶在即期（Near Day）7月9日以1.3400的價(jià)格賣(mài)出歐元1000萬(wàn)、買(mǎi)入美元，隨后在遠(yuǎn)期（Far Day）8月9日以1.3410的價(jià)格買(mǎi)入歐元1000萬(wàn)、賣(mài)出美元，則達(dá)到了幫助客戶展期的需求。

外匯期權(quán)交易是期權(quán)購(gòu)買(mǎi)方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費(fèi)后，有權(quán)在將來(lái)的約定時(shí)間按照約定的匯率向期權(quán)賣(mài)出方買(mǎi)入約定金額的某種貨幣賣(mài)出另一種貨幣的交易。

業(yè)務(wù)特點(diǎn)

1.外匯期權(quán)交易業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)在于可鎖定未來(lái)匯率，提供外匯保值，在匯率變動(dòng)向有利方向發(fā)展時(shí)，也可從中獲得盈利的機(jī)會(huì)。對(duì)于那些合同尚未最后確定的進(jìn)出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。相對(duì)與即期和遠(yuǎn)期外匯交易而言，期權(quán)交易更為靈活。

2.期權(quán)的買(mǎi)方風(fēng)險(xiǎn)有限，即使虧損也僅限于期權(quán)費(fèi)，獲得的收益可能性無(wú)限大；賣(mài)方則利潤(rùn)有限，也僅限于期權(quán)費(fèi)，但風(fēng)險(xiǎn)卻可能無(wú)限大。

3.期權(quán)可簡(jiǎn)單的分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，從操作上來(lái)看，客戶可以選擇買(mǎi)入看漲期權(quán)、賣(mài)出看漲期權(quán)、買(mǎi)入看跌期權(quán)、賣(mài)出看跌期權(quán)。我行外匯期權(quán)產(chǎn)品多樣，可根據(jù)客戶的需求量身定做。

案例

1. 買(mǎi)入看漲期權(quán)：

例如，客戶A有120萬(wàn)日元，由于擔(dān)心美元兌日元匯率上漲，在120.00買(mǎi)入1萬(wàn)美元看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為1%，損益情況如圖：

該客戶買(mǎi)入的看漲期權(quán)具有以下特點(diǎn)：

(1) 最大風(fēng)險(xiǎn)：虧損12000日元

(2) 最大利潤(rùn)：無(wú)限

(3)盈虧平衡點(diǎn)：120.00 （120.00*1%）=121.20

2. 賣(mài)出看漲期權(quán)

仍以客戶A為例，在120.00處賣(mài)出1萬(wàn)美元看漲期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為1%，損益情況如圖：

該客戶賣(mài)出看漲期權(quán)具有以下特點(diǎn)：

(1) 最大風(fēng)險(xiǎn)：無(wú)限

(2) 最大利潤(rùn)：盈利12000日元

(3)盈虧平衡點(diǎn)：120.00 （120.00*1%）=121.20

3. 買(mǎi)入看跌期權(quán)

例如，客戶B有1萬(wàn)美元，由于擔(dān)心美元/日元匯率下跌，在120.00買(mǎi)入1萬(wàn)美元看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為1%，損益情況如圖：

客戶B買(mǎi)入的看跌期權(quán)具有以下特點(diǎn)：

(1) 最大風(fēng)險(xiǎn)：虧損12000日元；

(2) 最大利潤(rùn)：無(wú)限

(3) 盈虧平衡點(diǎn)：120.00-（120.00*1%）=118.80

4. 賣(mài)出看跌期權(quán)

仍以客戶B為例，在120.00處賣(mài)出1萬(wàn)美元看跌期權(quán)，期權(quán)費(fèi)為1%，損益情況如圖：

因此，與客戶B相對(duì)應(yīng)的，賣(mài)出看跌期權(quán)具有以下特點(diǎn)：

(1) 最大風(fēng)險(xiǎn)：無(wú)限；

(2) 最大利潤(rùn)：盈利12000日元；

(3) 盈虧平衡點(diǎn)：120.00-（120.00*1%）=118.80

注：以上所有案例中的價(jià)格均僅為參考，具體辦理業(yè)務(wù)時(shí)請(qǐng)向當(dāng)?shù)刂袊?guó)工商銀行咨詢。